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Betrachtet man die globale Finanzkrise, so hat der Begriff Stresstest mittlerweile einen prominenten Stellenwert eingenommen. Dieser besteht aus individuell stressigen Szenarien, welche verschiedenste Risikofaktoren, beispielweise das Markt- oder Kreditrisiko, umschließen. Damit soll die Wertänderung eines Portfolios durch zumeist hypothetische Szenarien analysiert werden. Die Eintritts-wahrscheinlichkeit ist bei näherer Betrachtung relativ gering, jedoch plausibel genug um Anerkennung zu finden. Im heutigen Risikomanagement einer Bank dürfen Stresstests nicht mehr fehlen, da sie mit ihren Szenarien auch signifikante Zusammenhänge in der Bewertung von Portfolios erfassen. Reflektiert man die Vergangenheit, so wurden Stresstests gerne so konstruiert, dass es keinen Stress mit den Ergebnissen gab. Das Hauptaugenmerk dieser Arbeit richtet sich auf den EU-weiten Stresstest 2010. Diesbezüglich gab es schon vor Veröffentlichung der Ergebnisse große Skepsis. Diese wurde zum Teil ex post gerechtfertigt, weil u.a. bekannt wurde, dass trotz des drohenden Ausfalls Griechenlands, kein Staatsbankrott simuliert wurde. Im Folgenden wird gezeigt, ob der Stresstest seinem Namen auch gerecht wurde.

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Magister rer. soc. oec.: Studium der Betriebswirtschaftslehre mit dem Schwerpunkt Financial and industrial Management an der Karl-Franzens Universität Graz. Geschäftsführer der JW Werbe-Agentur in Graz.

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