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Este Livro analisa gráfica e quantitativamente a performance, mensurada sob várias métricas de risco-retorno, de estratégias ativas disponíveis para um investidor que opte por compor carteiras dinâmicas de a‡äes transacionadas na Bolsa de Valores de SÆo Paulo. As estratégias adotadas se baseiam: (i) em "apostar" em a‡äes que se mostraram vencedoras em Sharpe e Treynor no ano anterior, compondo carteiras equal-weighted ou (ii) em definir os pesos a partir da otimiza‡Æo destas duas métricas de performance, as mais usuais no mercado financeiro. Em suma, em períodos de boom econômico-financeiro, ou seja, até 2007 e durante 2009, ao lidar com o trade-off entre o uso de técnicas mais sofisticadas de composi‡Æo de carteira, o investidor brasileiro teria obtido um retorno nominal acumulado bastante superior quando do uso da otimiza‡Æo do Öndice de Sharpe, acima de 4000% entre julho de 1995 e dezembro de 2007, por exemplo, as demais estratégias e mesmo quando comparado aos maiores fundos de investimento em a‡äes ou ainda aos benchmarks de mercado e setoriais, ao quais nÆo ultrapassaram 2500%. Em termos de performance risco-retorno, as estratégias adotadas apresentaram melhores resultados.

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Mestre em Economia pela Universidade Federal do Ceará, Bacharel em Administra‡Æo pelas Faculdades Integradas IESGO e Professor no curso de administra‡Æo desde 2011.

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